Next Generation EU
Europska komisija uspješno izdala prvu zelenu obveznicu za financiranje održivog oporavka
Europska komisija je 12. listopada izdala prvu zelenu obveznicu instrumenta NextGenerationEU, čime je prikupila iznos od 12 milijardi EUR namijenjen isključivo za zelena i održiva ulaganja u cijeloj Uniji. Riječ o dosad najvećem izdavanju zelenih obveznica na svjetskoj razini. EU bi zahvaljujući zelenim obveznicama instrumenta NextGenerationEU trebao postati uvjerljivo najveći svjetski izdavatelj zelenih obveznica, čime će se znatno potaknuti održiva financijska tržišta te financirati zeleniji oporavak EU-a od pandemije. S obzirom na izrazito velik interes i izvrsne uvjete određivanja cijene današnje je izdavanje obećavajući početak primjene programa zelenih obveznica instrumenta NextGenerationEU s iznosom do 250 milijardi EUR do kraja 2026.
Upis za ovu 15-godišnju obveznicu koja dospijeva 4. veljače 2037. bio je više od 11 puta veći od ponude, a vrijednost upisa premašila je iznos od 135 milijardi EUR. Interes za obveznicu iskazao je velik broj različitih ulagača.
Povjerenik za proračun i administraciju Johannes Hahn izjavio je: Program zelenih obveznica instrumenta NextGenerationEU današnjim je izdavanjem započeo u snažnom ritmu. EU bi zahvaljujući tom programu trebao postati najveći svjetski izdavatelj zelenih obveznica, što je snažan pokazatelj Unijine predanosti održivosti. Naša je budućnost zelena i iznimno je važno iskoristiti ovu priliku da ulagačima jasno pokažemo da će se njihova sredstva upotrijebiti za financiranje održivog europskog oporavka.
Današnje izdavanje temelji se na okviru za zelene obveznice instrumenta NextGenerationEU donesenom početkom rujna. Taj je okvir u potpunosti u skladu s načelima zelenih obveznica Međunarodnog udruženja tržišta kapitala (ICMA), koja su tržišni standard za zelene obveznice, te ulagačima jamči da će se mobilizirana sredstva upotrijebiti za zelena ulaganja. Izvješća Komisije o upotrebi prihoda i utjecaju na okoliš rashoda koji se financiraju zelenim obveznicama instrumenta NextGenerationEU podvrgavat će se neovisnoj reviziji.
Sredstva prikupljena izdavanjem zelenih obveznica instrumenta NextGenerationEU upotrijebit će se za financiranje zelenih i održivih rashoda u okviru Mehanizma za oporavak i otpornost. Prihvatljiva ulaganja iz već odobrenih planova uključuju primjerice istraživačku platformu za energetsku tranziciju u Belgiji i izgradnju kopnenih vjetroelektrana u Litvi.
Najmanje 37 % svakog plana za oporavak i otpornost mora biti namijenjeno zelenoj tranziciji, a mnoge države članice nastoje učiniti i više.
To je peta sindicirana transakcija otkad su u lipnju ove godine počele operacije financiranja u okviru instrumenta NextGenerationEU. Komisija je usto krajem rujna provela prvu dražbu obveznica NextGenerationEU. Te su operacije Komisiji dosad omogućile prikupljanje 68,5 milijardi EUR dugoročnih sredstava putem obveznica.
Osim toga, Komisija je od sredine rujna kada je počela njihova dražba izdala oko 14 milijardi EUR kratkoročnih obveznica EU-a.
Komisija očekuje da će tijekom 2021. izdavanjem obveznica prikupiti oko 80 milijardi eura, a taj će se iznos dopuniti izdavanjem kratkoročnih obveznica EU-a, kao što je najavljeno u planu financiranja objavljenom u lipnju i ažuriranom u rujnu ove godine.
Kako je najavljeno u rujnu u detaljnom kalendaru izdavanja za 2021., Komisija ove godine planira provesti još jednu sindiciranu transakciju, i to u studenome. Komisija će usto redovito održavati dražbe kratkoročnih i dugoročnih obveznica EU-a.
Kontekst
NextGenerationEU privremeni je instrument za oporavak kojim će se prikupiti sredstva u iznosu od više od 800 milijardi eura u tekućim cijenama kao potpora oporavku Europe od pandemije koronavirusa i doprinos izgradnji zelenije, digitalnije i otpornije Europe.
Kako bi financirala taj instrument, Europska komisija će u ime EU-a do kraja 2026. na tržištima kapitala prikupiti oko 800 milijardi eura. Prosječno zaduživanje iznosit će otprilike 150 milijardi EUR godišnje.
Kako bi prikupila potrebna sredstva pod najboljim mogućim tržišnim uvjetima, Komisija je počela provoditi diversificiranu strategiju financiranja.
Ta strategija kombinira dugoročna i kratkoročna izdavanja putem sindiciranih transakcija i dražbi te omogućuje Komisiji fleksibilno prikupljanje sredstava u najpovoljnijem obliku pod prevladavajućim tržišnim uvjetima.
Tehnički dio
| Prva zelena obveznica instrumenta NextGenerationEU
Ova 15-godišnja obveznica ima kupon s prinosom od 0,40 % i prinos za povratnu ponudu od 0,453 %, odnosno raspon prinosa od –8 baznih bodova u odnosu na prosječne cijene ugovora o zamjeni, što odgovara 31,6 baznih bodova iznad 15-godišnje njemačke obveznice s dospijećem u svibnju 2036. i –4,6 baznih bodova u odnosu na 15-godišnju francusku obveznicu s dospijećem u svibnju 2036. Konačna knjiga naloga iznosila je više od 135 milijardi EUR, što znači da je upis obveznica bio više od 11 puta veći od ponude. Riječ je o dosad najvećoj knjizi naloga za zelene obveznice na svjetskim tržištima kapitala i najvećoj dosad izdanoj zelenoj obveznici. Zajednički glavni voditelji te transakcije bili su Bank of America Securities Europe S.A., Credit Agricole Corporate and Investment Bank S.A., Deutsche Bank AG, Nomura Financial Products Europe GmbH i TD Securities. Suvoditelji su bili Danske Bank A/S, Intesa Sanpaolo S.p.A. i Banco Santander S.A. |
Profil ulagača
Zemljopisna distribucija:
| Ujedinjena Kraljevina | 29,0 % |
| Nordijske zemlje | 12,0 % |
| Beneluks | 11,0 % |
| Francuska | 11,0 % |
| Njemačka | 10,0 % |
| Italija | 9,0 % |
| Ostatak Europe | 7,0 % |
| Ostatak svijeta | 4,0 % |
| Pirenejski poluotok | 4,0 % |
| Azija | 3,0 % |
Po vrsti investitora:
| Upravitelji fondova | 39 % |
| Riznice banaka | 23 % |
| Osiguranje i mirovinski fondovi | 16 % |
| Središnje banke/službene institucije | 13 % |
| Banke | 8 % |
| Hedge fondovi | 1 % |
Više informacija:
Pitanja i odgovori: Prva zelena obveznica
Priopćenje za medije: Okvir za zelene obveznice i ažurirana strategija financiranja
Pitanja i odgovori: Okvir za zelene obveznice i ažurirana strategija financiranja
